名家觀點》突破10號公報的迷思

「10號公報像炸藥，將結合科學園區公會向馬總統報告」的頭條新聞，引發各界對財會準則10號存貨公報第一次修訂（以下簡稱新10號公報）的討論。筆者由會計學理就以下論點，扼要探討新10號公報是否真像在「水井裡丟炸藥」，會對企業損益造成嚴重的殺傷力。

論點一：市價由「重置成本」改採「淨變現價值」，會造成企業認列較多損失？

原10號公報規定基於「重置成本」認列跌價損失的企業，仍須進行上限測試：即「重置成本」不可高於「淨變現價值」。因此相對於原10號公報，新10號公報採「淨變現價值」的規定，只會讓企業認列更少而非更多的跌價損失。

論點二：不能採總額比較法，在現今大環境不佳時，影響更大？

在總額比較法下，某些存貨上漲的利益雖可用來抵銷某些存貨之下跌損失，惟在大環境不佳多數存貨呈現下跌之狀況下，取消總額比較法所造成的衝擊，應該反而小於大環境良好時。試想若在全數存貨項目均呈現下跌的極端情況下，採總額比較與新10號公報之逐項比較法，二者認列的跌價損失是完全相同的。故在目前多數存貨出現下跌之際，採逐項比較法是否將成為「威力強大之炸彈」？讀者可再深思。

論點三：存貨相關費損列於銷貨成本，會影響企業獲利？

如果獲利係指淨利數字，則這個推論完全不成立，蓋不論將存貨跌價損失表達於銷貨成本或是營業外支出，企業淨利是完全一樣的。如果擔心毛利受到影響，則需教育財報使用者，於新十號公報生效後，對銷貨成本的解讀需重新詮釋。未來影響銷貨成本的因素不再侷限於銷售政策，尚包括生產政策（產能利用情況）、存貨管理政策（存貨盤盈或盤虧）、存貨價格之波動（淨變現價值下降或上升）。財報使用者若能配合閱讀新10號公報所要求之附註資訊，反而能對企業整體存貨管理績效，獲得更全面性瞭解。此外，此種表達方式對銷貨成本的影響是雙向的：銷貨成本可能會增加，也可能減少。宣稱存貨相關費損列於銷貨成本的規定，會影響企業獲利，實讓新10號公報承擔莫須有罪名。

論點四：目前公佈的97年年報「由盈轉虧」，是10號公報惹的禍？

新 10號公報於今（98）年才生效，就算有其威力也尚不及於97年年報。除非企業是自願於97年年報提前採用新10號公報，否則將97年度所認列存貨跌價損失，歸咎於新10號公報，可謂是「張飛打岳飛」的奇怪論點。財報使用者反而應留意企業是否有利用此議題來進行「大洗澡」（big bath）的盈餘管理，為98年財報預留美化的伏筆。

以上針對前述常見的迷思論點，為新10號公報提出澄清。筆者也願意站在財報使用者立場，提出以下呼籲：在討論新10號公報對企業損益衝擊之際，也請不要忽略財報使用者「知」的權利。

就筆者認知，即使是主張暫緩適用新10號公報之倡議者，也多認同新10號公報係「好的」設計。如果是有助提高企業財報品質的設計，不論對企業或是財報使用者當具有長期的貢獻。

新10號公報有助提高財務報表的透明度，也可能成為企業更加重視存貨管理之推手。因此在我們討論新10號公報對企業損益衝擊之際，也應同時體認新10號公報對健全股市與提升企業競爭力的長期效益。

【2009/01/09 經濟日報】

上市櫃財報3炸彈 4月底引爆

上市櫃公司去（97）年的年報，必須在今（ 98）年4月底公佈，由於景氣快速暴跌，資產比重高的產業，將依35號、34號公報做資產減損測試，認列減損損失；而今年第1季的財務報表也在4月底趕完，10號公報上路，存貨多者恐要認列存貨跌價損失，「三顆炸彈」公報一起發威，讓公司財務報表更透明，但也更具衝擊性。

　首先35號公報規定的固定資產減損測試，對產能下降的高資產公司具有挑戰性。資誠會計師周建宏表示，公司產能如果會「長期」減產，估計未來5年固定資產「折現回來的可回收金額，小於帳面價值」時，就要提列減損損失。

　過去5年很多產業、企業的營收非常好，複合成長率達30％，頻頻刷破新高紀錄，但97年的營收突然比96年跌幅2到3成，展望98年景氣更差，即未來5年不會像過去5年那般好。以前查核財務報表時的「假設」，預估未來5年大環境變動差不多，如今這些前題已不存在，年報要重新做資產評估。

　周建宏說，企業如果有下列情形，可能要做固定資產減損測試：一、設備規模大、資本支出高；二、成本高；三、毛利低，甚至跌到負數；四、對未來景氣預估持續衰退。

　以汽車業為例，材料成本高，但近幾年銷售量持續下跌，從過去年銷售50萬、60萬輛高峰，掉到現在的20萬輛，尚看不到回升的跡象，要做固定資產減損測試，提列減損損失。

　又例如DRAM業，售價低於變動成本，已不是要做資產減損測試的問題，如果市價回不到變動成本以上，都要「打到零」。面板業LCD資本投資很大，建廠完工時剛好沒有訂單，和汽車有些像，但面板的用途廣，景氣有再回升的可能，也要做資產減損測試 此外，金融業的「商譽」、鋼鐵業減產，都要做測試。

　其實，35號公報的「固定資產減損」，和10 號公報一樣，都只是「時間差」的問題，對現金流量不影響。例如，固定資產的成本100元，97年提列減損損失打掉50元，未來5年每年打10元。如果不提列減損損失，就是未來5年每年打20元，5年後的結果都一樣。

　至於上市櫃公司在今年年報中是否會誠實提列減損損失？會計師表示，有些企業為了要維持帳面盈餘，或者要達到預算目標的底線，就不會認列減損損失。有些企業認為，98年的挑戰比97年更大，不如在97年的財報中就打掉，減少包袱，讓98年有新的目標可追尋。

　34號公報是另一個炸彈。資誠會計師黃金澤表示，雖然國際會計準則委員會允許「金融資產可以重分類」，由「交易目的」改到「備供出售」、「持有至到期日」，但是依照34號公號規定，凡列在「備供出售」項下的金融資產依舊要做「資產減損測試」，97年的利率、匯率、股價的變動非常大， 跌幅很深，如果金融資產的公平價值有「永久性下跌」或是「大幅下跌」的事實，公司就要認列減損損失，如果公司不願意提列損失，要負舉證責任。

　10號公報則是第三顆威力彈，對存貨多、買進原物料價格高，卻面臨不景氣價格大跌的產業衝擊較大，例如建築業中過去高價買土地者，年報就會受到影響。